10月國內(nèi)制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.5%，比上月下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，降至收縮區(qū)間，制造業(yè)景氣水平有所回落。從企業(yè)規(guī)?？矗笮推髽I(yè)PMI為50.7%，比上月下降0.9個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)高于臨界點(diǎn)；中、小型企業(yè)PMI分別為48.7%和47.9%，比上月下降0.9和0.1個(gè)百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)。

與國內(nèi)制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)走勢一致，10月主流稀土產(chǎn)品價(jià)格基本保持穩(wěn)定，略有下降。下游企業(yè)訂單相較9月有所下降，總體需求減少，鏑鋱價(jià)格本月一路下行。盡管中秋、國慶雙節(jié)過后，釹鐵硼企業(yè)少量備貨，但受氧化物價(jià)格高位運(yùn)行影響，金屬鐠釹價(jià)格波動(dòng)較小，總體呈前高后低的趨勢。

一、主要產(chǎn)品價(jià)格統(tǒng)計(jì)  

本月常用稀土，如鐠釹、鏑、鋱、鉺、鈥、釓等元素的氧化物價(jià)格基本為穩(wěn)中有跌。其原因?yàn)楸旧硇枨笥兴鶞p少。氧化鐠釹從月初的52.4萬元/噸下調(diào)至51.1萬元/噸，氧化鏑從270.5萬元/噸下調(diào)至264.7萬元/噸，氧化鋱從853.1萬元/噸下調(diào)至810.1萬元/噸，氧化鉺從31萬元/噸下調(diào)至28.6萬元/噸，氧化鈥從63.5萬元/噸下調(diào)至58萬元/噸。

通常在11月中旬，將開始簽訂次年訂單，從今年三季度智能手機(jī)、新能源汽車的訂單來看，2024年的訂單有望增長。結(jié)合《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》，2024年稀土市場發(fā)展或?qū)⒁苑€(wěn)為主，穩(wěn)中有漲。

二、9月部分終端產(chǎn)品產(chǎn)量

從上述數(shù)據(jù)來看，9月智能手機(jī)、新能源汽車、服務(wù)機(jī)器人、計(jì)算機(jī)和工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量上漲，空調(diào)、電梯的產(chǎn)量下降。其中增長率最高的是智能手機(jī)，空調(diào)及電梯雖有下降但幅度很小。

   從9月的終端產(chǎn)品產(chǎn)量與金屬鐠釹的價(jià)格走勢來看，雖然9月智能手機(jī)和服務(wù)機(jī)器人的產(chǎn)量增長幅度較大，但鐠釹金屬價(jià)格增長不明顯，反而鐠釹金屬的價(jià)格走勢卻與新能源汽車相仿。向前觀察，2023年前9個(gè)月鐠釹金屬價(jià)格走勢與新能源汽車的產(chǎn)量走勢相仿，金屬鐠釹價(jià)格受新能源汽車行業(yè)的影響更大。

三、進(jìn)出口數(shù)據(jù)及國家分類

 9月，稀土精礦及其相關(guān)產(chǎn)品繼續(xù)上漲，增幅與8月基本一致。根據(jù)目前的數(shù)據(jù)來看，2023年前9月的進(jìn)口量已達(dá)2022年全年水平。加之今年稀土總量控制計(jì)劃增加，可以預(yù)計(jì)今年稀土供給量保持充足。

9月從美國進(jìn)口產(chǎn)品皆為稀土金屬礦，同比下降20.24%。

從緬甸進(jìn)口的稀土產(chǎn)品主要是未列名氧化稀土和未列名稀土金屬及其混合物的化合物兩種。9月，未列名氧化稀土共計(jì)進(jìn)口2484858公斤，未列名稀土金屬及其混合物的化合物共計(jì)進(jìn)口4796821公斤。從緬甸進(jìn)口的未列名氧化稀土占該產(chǎn)品進(jìn)口量的89.22%，未列名稀土金屬及其混合物的化合物占其總進(jìn)口量的75.76%。

9月從越南進(jìn)口的產(chǎn)品為未列名氧化稀土、混合氯化稀土和未列名稀土金屬及其混合物的化合物，進(jìn)口量分別為9000公斤、223024公斤和25490公斤。前9月從越南進(jìn)口的稀土產(chǎn)品相比2022年總體減少456110公斤。目前，進(jìn)口的混合氯化稀土全部來自越南。

9月從馬來西亞進(jìn)口的產(chǎn)品為未列名氧化稀土、混合碳酸稀土和未列名稀土金屬及其混合物的化合物，進(jìn)口量分別為150000公斤、636845公斤和412980公斤。從馬來西亞進(jìn)口的混合碳酸稀土占該產(chǎn)品總進(jìn)口量的43.7%。 

四、上市公司相關(guān)新聞

1.北方稀土：北方稀土關(guān)于2023年第三季度業(yè)績說明會(huì)

問題1：請(qǐng)問今年稀土行業(yè)“金九銀十”的行情表現(xiàn)如何？

答復(fù)：今年九月以來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長，主流稀土產(chǎn)品下游需求增加，價(jià)格較今年八月表現(xiàn)較好。

問題2：目前公司磁材訂單和產(chǎn)能情況如何？

答復(fù)：今年三季度以來，公司下屬磁性材料企業(yè)訂單較好，產(chǎn)能利用率較高。

問題3：如何看待稀土價(jià)格未來一個(gè)階段走勢？

答復(fù)：受市場整體供需影響，磁性材料應(yīng)用有所增長，對(duì)今年第四季度價(jià)格有支撐作用，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定。

問題4：公司在重稀土領(lǐng)域的規(guī)劃是怎樣？

答復(fù)：公司在“十四五”期間持續(xù)關(guān)注及布局中重稀土。

問題5：下半年以來，下游需求情況變化如何？有無出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)？

答復(fù)：今年三季度以來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長，主流稀土產(chǎn)品下游需求增加，較上半年好轉(zhuǎn)。

問題6：如何解決稀土全產(chǎn)業(yè)鏈中礦受制于人的這一短板？

答復(fù)：公司控股股東包鋼（集團(tuán)）公司擁有全球最大的稀土礦——白云鄂博礦的獨(dú)家開采權(quán)?？毓晒蓶|下屬子公司包鋼股份利用白云鄂博礦石生產(chǎn)并向公司供應(yīng)稀土精礦，為公司生產(chǎn)經(jīng)營提供了原料保障。

問題7：請(qǐng)介紹下綠色冶煉項(xiàng)目的進(jìn)展情況。

答復(fù)：2023年8月，公司綠色冶煉升級(jí)改造項(xiàng)目已全面開工。

問題8：公司三季報(bào)經(jīng)營數(shù)據(jù)中磁材產(chǎn)銷量分別同比增長28.23%、30.02%，而董秘回答投資者銷量卻是減少的，這也是造成磁材公司虧損的原因之一。哪個(gè)數(shù)據(jù)是正確的？公司高性能釹鐵硼永磁材料在產(chǎn)品中占比有多少？

答復(fù)：2023年 1-9月，公司合并口徑磁材產(chǎn)銷量分別同比增長28.23%、30.02%。2023年1-6月，公司控股子公司內(nèi)蒙古北方稀土磁性材料有限責(zé)任公司產(chǎn)品銷量同比減少。公司生產(chǎn)的高性能永磁材料占有一定比重。

問題9：中國稀土有輕稀土指標(biāo)，北方稀土卻沒有重稀土指標(biāo)；中國稀土是央企，北方稀土只是地方國企，未來公司如何與中國稀土競爭？

答復(fù)：工信部下達(dá)的稀土總量控制指標(biāo)根據(jù)礦物類型，分為巖礦型稀土（輕）和離子型稀土（以中重為主）。公司生產(chǎn)加工白云鄂博稀土資源，主要以輕稀土產(chǎn)品為主，也有中重稀土產(chǎn)品。公司將發(fā)揮自身優(yōu)勢，不斷提高綜合競爭力，打造世界一流稀土領(lǐng)軍企業(yè)。

問題10：公司近期有沒有回購股票打算？

答復(fù)：公司目前沒有回購股份計(jì)劃。

問題11：截至三季度末，公司合同負(fù)債為9.96億元，比年初增長279.91%。原因是什么？

答復(fù)：公司采用先款后貨銷售模式的銷售合同增加，導(dǎo)致合同負(fù)債增加。

問題12：今年前三季度公司的利潤總額不足全年目標(biāo)三成，今年的生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)還能否完成？

答復(fù)：由于稀土產(chǎn)品市場價(jià)格較制定年度利潤目標(biāo)的銷售價(jià)格大幅下降，導(dǎo)致前三季度公司的利潤總額較利潤目標(biāo)的進(jìn)度計(jì)劃大幅下降。但是，冶煉分離產(chǎn)品按照工信部總量控制指標(biāo)組織生產(chǎn)，功能材料按照年初計(jì)劃組織生產(chǎn)，并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷平衡。

問題13：公司在手訂單、產(chǎn)能利用情況如何？

答復(fù)：公司銷售模式以長協(xié)為主，訂單較好，產(chǎn)能利用率較高。

問題14：四季度稀土價(jià)格行情如何？

答復(fù)：受市場整體供需影響，磁性材料應(yīng)用有所增長，對(duì)今年第四季度價(jià)格有支撐作用，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定。

2.英洛華調(diào)研活動(dòng)信息：

1、公司三大業(yè)務(wù)板塊營收占比是否仍為6:3:1？

答：公司目前主要有釹鐵硼磁材、微特電機(jī)、健康器材三大業(yè)務(wù)板塊，營收占比基本保持一致。今年，公司磁材銷量較去年同期略有上升，但受上游原材料價(jià)格影響，營收有所下滑；健康器材板塊整體表現(xiàn)良好，業(yè)績較去年有所增長。

2、磁材原材料成本占產(chǎn)品成本的比重較大，公司是否有應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)的措施？

答：公司通過合理的采購機(jī)制、戰(zhàn)略庫存管理，以及過程成本管控等措施盡量減少原材料價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。公司在以產(chǎn)定采按需采購原材料的同時(shí)，做好市場調(diào)研和分析，根據(jù)稀土市場行情進(jìn)行一定的戰(zhàn)略儲(chǔ)備；同時(shí)，采取長期協(xié)議與隨

機(jī)采購相結(jié)合的采購模式，并結(jié)合實(shí)際情況調(diào)整優(yōu)化長協(xié)比例；另外，通過技術(shù)提升、工藝改進(jìn)等內(nèi)部降本措施提升產(chǎn)品盈利能力，降低原材料價(jià)格波動(dòng)的影響。

3、公司有無在人形機(jī)器人領(lǐng)域的產(chǎn)品應(yīng)用，后續(xù)有何規(guī)劃？

答：公司電機(jī)產(chǎn)品主要應(yīng)用于健康出行、特色家電、園林農(nóng)機(jī)、智能物流、安防系統(tǒng)等領(lǐng)域。公司減速器產(chǎn)品目前有少量應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人，未應(yīng)用于人形機(jī)器人。公司在減速器領(lǐng)域已積累了一定的技術(shù)儲(chǔ)備，也會(huì)持續(xù)關(guān)注相關(guān)重點(diǎn)行業(yè)的發(fā)展趨勢，綜合考慮市場及業(yè)務(wù)需求進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)。

4、公司健康器材板塊發(fā)展較快，2024年是否會(huì)延續(xù)這一態(tài)勢？

答：隨著人口老齡化程度的日益加深以及居民消費(fèi)水平的不斷提高，健康器材行業(yè)發(fā)展空間廣闊，市場需求向好。公司較早涉足這一行業(yè)，在行業(yè)中已具有較高的知名度，近年來公司持續(xù)加大對(duì)健康器材業(yè)務(wù)的投入，開發(fā)碳纖維新材料、新產(chǎn)品，目前該業(yè)務(wù)整體業(yè)績表現(xiàn)良好。未來，公司將借助積累的優(yōu)勢，進(jìn)行相應(yīng)的擴(kuò)產(chǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，鞏固和提升行業(yè)地位和市場占有率。

5、公司電機(jī)產(chǎn)品中使用的磁材是自產(chǎn)還是外購？

答：公司生產(chǎn)的電機(jī)產(chǎn)品主要以定制化為主，根據(jù)產(chǎn)品類型、性能和成本要求等決定是否使用釹鐵硼磁鋼，公司會(huì)綜合考慮進(jìn)行內(nèi)部采購或外購。

6、面對(duì)當(dāng)前市場行情，公司將如何提振二級(jí)市場投資者信心？

答：股票價(jià)格受多因素影響，公司將始終緊緊圍繞“做精機(jī)電、做強(qiáng)磁材、做優(yōu)下游應(yīng)用”的發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦主業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同效應(yīng)，做好經(jīng)營管理，提升經(jīng)營效益。電機(jī)方面，公司致力于成為電機(jī)、減速器及驅(qū)動(dòng)

控制一體化的高效動(dòng)力方案提供商，將集中資源在自身優(yōu)勢領(lǐng)域持續(xù)深入，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同時(shí)根據(jù)市場發(fā)展趨勢，開發(fā)新產(chǎn)品、新賽道；磁材方面，公司將在保持傳統(tǒng)領(lǐng)域優(yōu)勢的同時(shí)，加大對(duì)新能源汽車、空調(diào)壓縮機(jī)、節(jié)能電機(jī)等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，提升技術(shù)和工藝水平，積極做好成本控制、供應(yīng)鏈完善、產(chǎn)能規(guī)劃；健康器材方面，公司將繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位，豐富產(chǎn)品品類，加大研發(fā)投入，開發(fā)新產(chǎn)品、新材料、新應(yīng)用，為后續(xù)的進(jìn)一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

公司在不斷增強(qiáng)內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力的同時(shí)，如有合適標(biāo)的，也會(huì)考慮通過外延式并購助力公司做大做強(qiáng)，推動(dòng)公司整體戰(zhàn)略的實(shí)施，促進(jìn)公司長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。

出品：包頭稀土產(chǎn)品交易所

作者：菅文濤

一審：郝學(xué)偉

二審：黃   蓉

三審：陳秀昆

校稿：劉   健